Стаття Карлоса Басігалупе у минулому випуску Trade Brief підкреслила переваги фінансування ланцюгів постачання (SCF) і, зокрема, те, як нові методи фінансування торгівлі за допомогою SCF та програм фінансування дебіторської заборгованості значно сприяють покращенню ліквідності та обігових коштів як для покупця, так і для постачальника. Хоча це правда, що з моменту свого виникнення близько десяти років тому SCF переважно використовується в розвинених країнах, настільки зросла популярність SCF серед ключових міжнародних покупців, що багато постачальників, розташованих на ринках, які розвиваються, тепер починають отримувати фінансову вигоду від впровадження програм SCF.
Спочатку коротко повторимо переваги SCF як для покупця, так і для постачальника:-
Тепер розглянемо, як це насправді працює на практиці:
Минулого року провідна британська компанія, що володіє численними торговими точками, прагнула розширити свою існуючу програму SCF на великого турецького постачальника одягу. Існуючі умови торгівлі передбачали оплату протягом 90 днів з дати відправлення. Турецький постачальник для фінансування своїх обігових коштів використовував місцеву програму фінансування рахунків у своєму національному банку.
Висока відсоткова ставка в Туреччині (12%) плюс ще 5% комісії, які стягував його банк, та високі комісії за оформлення означали, що турецький постачальник платив близько 20% за фінансування своїх обігових коштів та експортної торгівлі з Великою Британією. Крім того, попри високий кредитний рейтинг британського покупця (провідного світового бренду), турецький банк фінансував лише 80% суми дебіторської заборгованості.
Британський покупець знав, що турецький постачальник незадоволений місцевими умовами фінансування, і тому запропонував надзвичайно вигідну пропозицію: покупець був готовий збільшити термін оплати з 90 до 180 днів і забезпечити 100% фінансування за наданими рахунками. Зі свого боку британський покупець зміг залучити кошти для фінансування програми SCF з турецьким постачальником у своєму британському банку за ставкою на 1% вище вартості коштів, що фактично становило близько 2% усе разом. Це суттєво відрізнялося від ставки у 20%, яку турецький постачальник платив своєму місцевому банку лише за часткове фінансування.
Покупець запропонував обробляти рахунки постачальника за допомогою електронної платформи, яку він використовував зі своїм лондонським банком, до якої турецькому постачальнику також було надано доступ. Використання електронних рахунків означало, що покупець міг затвердити рахунок і водночас надати банку розпорядження про здійснення платежу. Таким чином, турецький постачальник отримував кошти протягом семи днів після відправлення (див. блок-схему вище).
Єдиною умовою, яку висунув британський покупець, було те, що натомість подвоєння терміну оплати з 90 до 180 днів і надання 100% негайного платежу він вимагав від турецького постачальника 3% знижки на ціну поставлених товарів. Очевидна економія на відсоткових витратах та покращення грошових потоків / часової вартості грошей були настільки значними, що турецький постачальник охоче погодився на цю пропозицію.
Процес можна показати у вигляді діаграми нижче.
Можливість для малого та середнього постачальника, розташованого в юрисдикції з високою відсотковою ставкою, скористатися послугами великого міжнародного покупця з високим кредитним рейтингом в економіці з низькою відсотковою ставкою була ключовим фактором успішного фінансування за допомогою SCF. Іншим ключем до успіху є використання електронних платформ, яких не існувало десять років тому. Це підкреслює, як швидкий розвиток технологій у фінансуванні торгівлі продовжує тривати, а виставлення рахунків за допомогою електронних каналів зв'язку тепер стає частиною щоденної торгівлі.
Контрагентом, який, звісно, у цьому випадку постраждав, є місцевий турецький банк. Постачальник, який є цінним клієнтом, тепер фактично перефінансував себе за допомогою програми SCF, створеної покупцем і банком покупця, обидва з яких розташовані у Великій Британії.
Очевидним рішенням для турецького банку є запропонувати своєму клієнту програму фінансування дебіторської заборгованості на 100% у фунтах стерлінгів, але це передбачає, що відповідний банк має безперешкодний доступ до коштів у фунтах стерлінгів за конкурентною ставкою та готовий взяти на себе повний 180-денний кредитний ризик щодо британського покупця.
Програми міжнародного фінансування дебіторської заборгованості ми розглянемо у наступному випуску.
Джон Тернер
0 коментарів