انخفاض في الصادرات وتدفقات الاستثمار الأجنبي

بدأت الاقتصادات الناشئة الآن تشعر بالآثار المؤلمة للأزمة المالية والركود في الولايات المتحدة وأوروبا. وقد أصابها الذهول حين اكتشفت أن طلبات تصديرها تتقلص بسرعة بسبب تراجع معنويات المستهلكين وتشدد الائتمان في الغرب.

تُظهر بيانات التجارة الصادرة في منتصف ديسمبر 2008 ركودًا تجاريًا في جميع أنحاء آسيا، مما يؤكد المخاوف من أن استراتيجية المنطقة القائمة على النمو المدفوع بالتصدير قد تأتي بنتائج عكسية بمجرد أن ينهار الغرب. وتساعد هذه الأرقام على بلورة صورة اقتصادية قاتمة لآسيا، وإن كان من غير المرجح أن تشهد معظم دول المنطقة تراجعًا من النوع الذي تمر به الولايات المتحدة وأوروبا. وقد جاء الانخفاض في التجارة العالمية أسرع مما توقعه الكثيرون قبل أسابيع قليلة فقط. ويتضح ذلك من خفض أسعار شركات الشحن بنسبة 90 بالمئة، بعد أن كانت سفنها ممتلئة هذا الصيف، إثر انخفاض كبير في حركة الشحن أدى إلى تكدس البضائع غير المباعة في الموانئ من بالتيمور إلى شنغهاي.

وكان البنك الدولي قد حذر سابقًا من أن الاقتصاد العالمي على شفا ركود عالمي نادر، مع توقعات بانخفاض التجارة العالمية العام المقبل بنسبة 2.1 بالمئة لأول مرة منذ عام 1982، وتراجع تدفقات رؤوس الأموال إلى البلدان النامية بنسبة 50 بالمئة.

وإذا تحققت هذه التوقعات، فقد يصبح التراجع خطيرًا بالنسبة للعديد من البلدان الآسيوية. وفي جميع الأحوال، قد يعني تراجع التجارة العالمية نهاية الطفرة العالمية في الصادرات التي ساعدت على جذب استثمارات أجنبية ضخمة وزيادة حجم التجارة مع دول مثل الصين وكوريا الجنوبية وسنغافورة والهند في السنوات الأخيرة. وقد توقعت التقديرات ارتفاع معدلات البطالة وإغلاق المصانع في الأشهر المقبلة.

بلغ حجم التجارة العالمية، الذي نما بنسبة 9.8 بالمئة في عام 2006 و6.2 بالمئة في عام 2008، انكماشًا متوقعًا بنسبة 2.1 بالمئة في عام 2009. وسيكون هذا الانخفاض أعمق من آخر انكماش كبير في التجارة، والذي بلغت نسبته 1.9 بالمئة في عام 1975. ومن المتوقع أن تنخفض صافي تدفقات رؤوس الأموال الخاصة إلى البلدان النامية إلى 530 مليار دولار في عام 2009، بعد أن بلغت تريليون دولار في عام 2007. وسيؤدي هذا التراجع إلى خفض تدفقات الاستثمار إلى الاقتصادات الناشئة بشكل حاد، مع تباطؤ النمو السنوي للاستثمار إلى 3.5 بالمئة في عام 2009، بعد أن كان 13.2 بالمئة في عام 2007. كما انخفضت صادرات الصين والاستثمار الأجنبي المباشر في نوفمبر. وانخفضت الصادرات بنسبة 2.2 بالمئة إلى 114.99 مليار دولار، وهو أكبر انخفاض شهري منذ سبع سنوات، وفقًا للأرقام الرسمية. كما انخفض الاستثمار الأجنبي المباشر بنسبة 36.52 بالمئة على أساس سنوي إلى 5.3 مليار دولار، وفقًا لوزارة التجارة الصينية. لكن الفائض التجاري للبلاد قفز إلى مستوى قياسي قدره 40.09 مليار دولار في نوفمبر رغم تراجع الصادرات، لأن الواردات انخفضت أيضًا بنسبة 17.9 بالمئة على أساس سنوي، بعد أن ارتفعت بنسبة 15.6 بالمئة في أكتوبر. وأغلقت ثلثا الشركات الصينية المصدرة للألعاب الصغيرة أعمالها خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2008، وفقًا للإحصاءات الحكومية.

أعلنت الصين، التي نما اقتصادها بأكثر من 10 بالمئة سنويًا خلال النصف العقد الماضي، عن حزمة تحفيز ضخمة بقيمة 586 مليار دولار الشهر الماضي في محاولة للحفاظ على نمو اقتصادي لا يقل عن ثمانية بالمئة.

ومع ذلك، ترى وكالة التصنيف الائتماني موديز أن برنامج التحفيز سيكون له تأثير ضئيل ولن يعوض الانكماش المتوقع في الاقتصاد والآثار السلبية على قطاع التصنيع. وقد اتخذت بكين تدابير صارمة لمحاولة تحفيز التجارة، مثل إعادة تقديم الإعفاءات الضريبية للصادرات ومساعدة البنوك على زيادة الإقراض. لكنها لم تنجح حتى الآن.

وبالمثل، سجلت الصادرات في اليابان أكبر انخفاض سنوي منذ سبع سنوات في أكتوبر، مما دفع الميزان التجاري إلى العجز وأثار المخاوف من الركود. وانخفضت طلبات الآلات، التي تشكل صادراتها الرئيسية، بنسبة 4.4 بالمئة عن الشهر السابق. كما انخفضت الصادرات إلى آسيا لأول مرة منذ عام 2002، مع تراجع المبيعات إلى الصين أيضًا. ويشير التراجع في الصادرات إلى آسيا إلى أن الاقتصادات الآسيوية تتأثر أيضًا بالضعف في الاقتصادات المتقدمة. وتُظهر البيانات الرسمية أن الصادرات انخفضت بنسبة 7.7 بالمئة في أكتوبر مقارنة بالعام السابق، وهو أكبر انخفاض منذ ديسمبر 2001.

انخفضت صادرات باكستان في نوفمبر بنسبة 0.76 بالمئة إلى 1.527 مليار دولار، بعد أن بلغت 1.539 مليار دولار قبل عام. وارتفع العجز التجاري لباكستان إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، إذ بلغ 8.736 مليار دولار خلال الأشهر الخمسة الأولى (يوليو-نوفمبر) من السنة المالية الحالية، بزيادة قدرها 20.27 بالمئة عن 7.264 مليار دولار خلال الفترة نفسها من العام الماضي.

انخفضت صادرات الهند بنسبة 12.1 بالمئة إلى 12.82 مليار دولار في أكتوبر، بعد أن بلغت 14.58 مليار دولار قبل عام. ومع ذلك، نمت الواردات بنسبة 10.6 بالمئة إلى 23.36 مليار دولار في أكتوبر، مقارنة بـ 21.12 مليار دولار في الشهر نفسه من العام الماضي. وتضخم العجز التجاري بأكثر من 61 بالمئة ليصل إلى 10.53 مليار دولار. ولا يعرف المصدرون ما إذا كانوا سيحققون هدف الصادرات البالغ 200 مليار دولار والمحدد للسنة المالية الحالية. وخفضت مورغان ستانلي توقعاتها للنمو الاقتصادي الهندي في 2008/09 إلى 5.7 بالمئة من 6.5 بالمئة بسبب ارتفاع تكلفة رأس المال وتراجع نمو قروض المستهلكين وانخفاض الطلب.

كما انخفضت صادرات كوريا الجنوبية بشكل حاد في نوفمبر، إذ تراجعت بنسبة 8.3 بالمئة مقارنة بالشهر نفسه من العام الماضي لتصل إلى 29.26 مليار دولار، وهو أكبر انخفاض منذ عام 2001. وانخفضت الواردات بنسبة 14.6 بالمئة إلى 28.97 مليار دولار، ليبلغ الفائض التجاري 297 مليون دولار. ومن المتوقع أن يتباطأ النمو الاقتصادي العام المقبل بشكل كبير، وقد تشهد البلاد أول انكماش لها منذ عقد. ومن المتوقع أن تنمو البلدان النامية بمعدل متوسط قدره 4.5 بالمئة العام المقبل. لكن التوقعات الخاصة باقتصادات شرق آسيا ليست مقلقة إلى هذا الحد، إذ يتوقع البنك الدولي نموًا بنسبة 5.3 بالمئة، وهو تراجع ملحوظ عن نسبة التسعة بالمئة التي حققتها المنطقة في عام 2007، والسبعة بالمئة المتوقعة لهذا العام. وعلى الرغم من أن دول شرق آسيا تبدو أكثر استعدادًا هذه المرة لمواجهة الأزمة مما كانت عليه في عام 1997، إلا أنه لا يبدو أن أيًا منها قادر على الإفلات من الآثار السلبية للركود في الاقتصادات الغربية.

وفقًا لصحيفة واشنطن بوست، يوضح هذا التباطؤ كيف يمكن للعولمة، التي ساهمت في النمو السريع خلال أوقات الرخاء، أن تنقلب بسرعة ضد الدول خلال أوقات الركود. فعلى سبيل المثال، تنتشر آثار تراجع مبيعات السيارات في الولايات المتحدة عبر سلسلة التوريد العالمية، مما يؤدي إلى فقدان عمال السيارات المتعاقدين في اليابان والعمال في جنوب أفريقيا الذين يستخرجون المعادن المستخدمة في قطع السيارات لوظائفهم.

في نوفمبر، انخفضت مبيعات السيارات بنسبة 37 بالمئة في الولايات المتحدة. كما انخفضت بنسبة 10 بالمئة في الصين، و15 بالمئة في الهند، و30 بالمئة في جنوب أفريقيا. في الماضي، إذا كانت هناك أزمة في جزء من العالم، كان الأمر يستغرق من ثلاثة إلى ستة أشهر لتؤثر على جزء آخر. أما الآن، فقد أصبح الجميع مترابطين للغاية من خلال التجارة، بحيث يحدث التأثير على الفور.

وما يثير القلق أكثر بالنسبة للدول الغربية هو أن الصين، الاقتصاد الناشئ الوحيد الذي قدم لها بصيص أمل في هذه الأوقات، تعاني هي نفسها من المشاكل. كانت الولايات المتحدة تعول على المبيعات إلى الصين للمساعدة في مكافحة الركود في الداخل. ومن الناحية العملية، ينبغي أن يؤدي الانخفاض الحاد في العجز التجاري للولايات المتحدة إلى خلق المزيد من الوظائف مع سد المصنعون المحليون الفجوة التي خلفتها الواردات المتراجعة. لكن من غير المرجح أن يحدث ذلك الآن.

والسبب هو أن العديد من وظائف التصنيع في الولايات المتحدة قد انتقلت بالفعل إلى الخارج، لأنه يمكن تصنيع المنتجات هناك بتكلفة أقل. وإذا كان المستهلكون لن يشتروا تلفزيونًا بشاشة مسطحة بسعر 600 دولار مصنوعًا في الصين، فمن المرجح أنهم لن يشتروا واحدًا أغلى صنع في الولايات المتحدة. في عام 2009، ستكون الدول القادرة على التجارة فقط هي القادرة على البقاء!