L'article de Carlos Bacigalupe a la darrera edició de Trade Brief va destacar els avantatges de Finançament de la cadena de subministrament (SCF) i, en particular, com els nous mètodes de finançament del comerç mitjançant els programes SCF i Trade Receivable ajuden molt a millorar la liquiditat i el capital circulant tant per al comprador com per al proveïdor. Si bé és cert que des dels seus inicis fa uns deu anys, l'SCF s'utilitza principalment als països desenvolupats, la creixent popularitat d'SCF entre compradors multinacionals clau és que molts proveïdors situats en mercats emergents comencen a beneficiar-se financerament de la introducció dels programes SCF.
En primer lloc, resumim els avantatges de SCF tant per al comprador com per al proveïdor:-
Ara mirem com ha funcionat això a la pràctica:
L'any passat, un múltiple líder del Regne Unit va voler ampliar el seu programa SCF existent a un important proveïdor de roba situat a Turquia. Els termes de comerç existents eren de 90 dies a partir de la data d'enviament. El proveïdor turc va confiar per al seu capital circulant en un mecanisme de finançament de factures locals amb el seu banc nacional.
L'elevat nivell de tipus d'interès corresponent a Turquia (12%) més el generós marge del 5% cobrat pel seu banc amb altes comissions d'acord significava que el proveïdor turc estava pagant al voltant del 20% per finançar el seu capital circulant i el comerç d'exportació al Regne Unit. A més, malgrat la bona qualificació creditícia del comprador del Regne Unit (una marca líder mundial), el banc turc només avançaria el 80% dels crèdits a cobrar.
El comprador del Regne Unit era conscient que el seu proveïdor turc no estava satisfet amb els seus acords de finançament local i, en conseqüència, va proposar un acord molt atractiu pel qual el comprador estava disposat a ampliar les condicions de pagament de 90 dies a 180 dies i proporcionar finançament al 100% a les factures presentades. Per la seva banda, el comprador del Regne Unit va poder recaptar fons per finançar la instal·lació SCF amb el proveïdor turc del seu banc nacional del Regne Unit a un 1% sobre el cost dels fons, efectivament al voltant del 2% tot. Un contrast diferent amb la taxa del 20% pagada pel proveïdor turc al seu banc local només per finançament parcial.
El comprador va proposar processar les factures del proveïdor mitjançant la plataforma electrònica existent amb el seu banc de Londres, a la qual també va tenir accés el proveïdor turc. L'ús de la factura electrònica significava que el comprador podia aprovar la factura i, simultàniament, ordenar al seu banc que efectués el pagament. Així, el proveïdor turc va rebre el seu efectiu en els set dies posteriors a l'enviament (vegeu el diagrama de flux anterior).
L'única advertència imposada pel comprador del Regne Unit va ser que, com a compensació per duplicar els dies del creditor de 90 a 180 dies i proporcionar el 100% de pagament immediat, exigia que el proveïdor turc els fes un descompte del 3% sobre el preu dels béns subministrats. Aquests van ser els estalvis evidents de costos d'interès i les millores en el seu flux d'efectiu/valor temporal dels diners que el proveïdor turc va acceptar fàcilment la proposta.
En forma esquemàtica, el procés es pot mostrar com a continuació.
La capacitat d'un proveïdor de PIME situat en una jurisdicció de tipus d'interès elevat per aprofitar un important comprador global amb una forta qualificació creditícia basada en una economia amb tipus d'interès baixos va ser el determinant clau per a un finançament SCF reeixit. Una altra clau de l'èxit és l'ús de plataformes electròniques que no existien fa una dècada. Això serveix per destacar com la velocitat de la tecnologia a finançament del comerç continua al ritme amb la facturació a través d'un canal de lliurament electrònic que ara passa a formar part del comerç diari.
La contrapart que, per descomptat, ha perdut en aquest cas és el banc turc local. El proveïdor, que és un client valorat, ara s'ha refinançat afectivament a través d'una instal·lació SCF establerta pel comprador i el banc del comprador, ambdós amb seu al Regne Unit.
La solució òbvia per al banc turc és oferir al seu client una línia de crèdit comercial al 100% en lliures esterlines, però això suposa que el banc en qüestió té un accés fàcil als fons en esterlines a un preu competitiu i està disposat a assumir un risc de crèdit total de 180 dies amb el comprador del Regne Unit.
Les instal·lacions per cobrar de comerç internacional són una cosa que explorarem en el proper número.
John Turner
0 comentaris