Wanneer een verkoper akkoord gaat om goederen of diensten op krediet te leveren, is één vraag belangrijker dan alle andere: hoe zeker is de betaling bij vervaldatum?
Een groot bedrijf kan een schuldbekentenis, een bedrijfsgarantie, een wisselschrift of een andere schriftelijke toezegging aanbieden. Elk ervan kan bruikbaar bewijs van de schuld bieden, maar ze bieden niet allemaal dezelfde mate van betalingszekerheid. De sterkste bescherming ontstaat normaal gesproken wanneer een aanvaardbare bank haar eigen onafhankelijke betalingsverplichting toevoegt.
In dit artikel vergelijken we vijf veelvoorgedroposte instrumenten en plaatsen we ze in een praktische volgorde van zekerheid. Bij deze rangschikking wordt ervan uitgegaan dat elk document is goedgekeurd, correct is opgesteld en juridisch afdwingbaar is, en dat er geen sprake is van fraude, sancties of problemen met valutacontroles.
Er is één belangrijke kanttekening. Een wisselschrift dat slechts door het bedrijf is getrokken of uitgevaardigd, maar niet is geaccepteerd door de beoogde acceptant, staat normaal gesproken lager dan alle hierboven genoemde instrumenten. Tot acceptatie heeft de acceptant nog geen aansprakelijkheid als acceptant aanvaard.
1. Betalingsgarantie uitgegeven door de bank van het bedrijf
Een goed opgestelde bankbetalingsgarantie biedt normaal gesproken de grootste zekerheid van de vijf alternatieven. In plaats van uitsluitend op de bedrijfsinkoper te vertrouwen, ontvangt de begunstigde een aparte toezegging van de uitgevende bank.
De sterkste vorm is normaal gesproken een onherroepelijke betalingsgarantie op eerste verzoek, die betaalbaar is na indiening van een eenvoudige, conforme schriftelijke betalingsverzoek. Deze moet bij voorkeur onderworpen zijn aan de ICC Uniform Rules for Demand Guarantees, URDG 758.
De begunstigde moet controleren of de garantie:
- is uitgegeven door een bank waarvan het krediet- en landrisico aanvaardbaar is;
- onherroepelijk is en het volledige vereiste bedrag dekt;
- een duidelijke vervaldatum en plaats van indiening bevat;
- nog geldig is na de onderliggende betalingsvervalldatum;
- geen rechterlijke uitspraak, arbitragebeslissing of moeilijk verkrijgbaar bewijs vereist;
- de gegarandeerde betalingsverplichting duidelijk identificeert; en
- is geauthenticeerd, normaal gesproken via het bankensysteem.
Een banknaam alleen maakt een garantie niet veilig. Een zwakke bank in een hoogrisicogebied kan minder praktische zekerheid bieden dan een verplichting van een zeer sterk bedrijf. De formulering van de garantie is even belangrijk. Een garantie die niet zonder langdurige bewijsvoering of procedures kan worden ingeroepen, kan aanzienlijk minder bescherming bieden dan de titel doet vermoeden.
U kunt de structuur, werking en verschillende vormen van garanties verkennen in de online cursus Bonds & Guarantees van eBSI.
2. Wisselschrift met aval van de bank van het bedrijf
Een aval is een betalingsgarantie die op of in verband met een wisselschrift wordt gegeven. Wanneer een aanvaardbare bank een aval geeft op het geaccepteerde wisselschrift van het bedrijf, profiteert de houder van de aanvullende betalingsverplichting van de bank.
Dit kan zeer sterke zekerheid bieden en het wisselschrift mogelijk gemakkelijker afrekenbaar maken. Als het bedrijf bij vervaldatum niet betaalt, kan de houder zich tegen de avalgeverende bank wenden, afhankelijk van het toepasselijke recht en de voorwaarden van het instrument.
Ik zou een wisselschrift met bankaval normaal gesproken net onder een goed opgestelde betalingsgarantie op eerste verzoek plaatsen, omdat verhandelbare instrumenten zeer formeel zijn. De houder moet nauwlettend letten op:
- de formulering en plaatsing van de aval;
- de identiteit en bevoegdheid van de ondertekenaars;
- de partij voor wie de aval is gegeven;
- het bezit van het originele instrument;
- de juiste endossementen en eigendomsketen;
- indiening op de juiste plaats en tijd; en
- eventuele toepasselijke protest- of kennisgevingseisen.
In rechtsgebieden met goed ontwikkelde wetgeving en praktijk rondom wisselschriften kan het verschil tussen een wisselschrift met aval en een bankbetalingsgarantie op eerste verzoek zeer klein zijn. De aval moet echter worden gegeven door een bank die aanvaardbaar is voor de begunstigde. Een bedrijfsaval biedt niet dezelfde mate van kredietversterking.
Voor een praktische introductie tot wisselschriften, schuldbekentenissen, acceptaties en documentair verzamelen, zie onze cursus Export and Import Collections.
3. Schuldbekentenis uitgegeven door het grote bedrijf
Een schuldbekentenis is een directe en onvoorwaardelijke schriftelijke belofte van de maker om een vastgesteld bedrag aan de begunstigde te betalen, of naar de aanwijzing van de begunstigde, op eerste verzoek of op een vastgestelde toekomstige datum.
De belangrijkste voordelen zijn de eenvoud en het duidelijke bewijs van de betalingsverplichting. Afhankelijk van het toepasselijke recht kan deze ook overdraagbaar en afrekenbaar zijn.
De schuldbekentenis verbetert echter niet op zichzelf de betalingscapaciteit van het bedrijf. Als het bedrijf insolvent raakt, kan de houder een onbeveiligde schuldeiser blijven. De schuldbekentenis versterkt het bewijs en de vorm van de vordering, maar vervangt het krediet van een andere partij niet door dat van het bedrijf.
4. Wisselschrift geaccepteerd door het grote bedrijf
Een wisselschrift is een onvoorwaardelijke opdracht van de ene partij, de trekker, aan de andere partij, de acceptant, om een vastgesteld bedrag te betalen. De acceptant wordt pas hoofdelijk aansprakelijk voor het wisselschrift wanneer deze het wisselschrift accepteert.
Een goed geaccepteerd wisselschrift biedt daarom een duidelijke betalingsverplichting bij vervaldatum en kan overdraagbaar of afrekenbaar zijn. Vanuit kredietperspectief laat een niet-geavaliseerd geaccepteerd wisselschrift de houder echter nog steeds hoofdzakelijk blootstaan aan de acceptant.
Om deze reden zijn een geaccepteerd wisselschrift en een bedrijfs-schuldbekentenis vaak vergelijkbaar in zekerheid. Ik heb de schuldbekentenis iets hoger geplaatst omdat het een eenvoudigere toezegging tussen twee partijen is. In een specifiek rechtsgebied of bij een specifieke transactie kan een goed opgesteld geaccepteerd wisselschrift gelijkwaardig zijn aan, of zelfs hoger scoren dan, de schuldbekentenis.
5. Garantieverklaring uitgegeven door een groot bedrijf
De waarde van een bedrijfsgarantie hangt af van wie deze verstrekt en wat er daadwerkelijk in de formulering staat.
Als een financieel sterke moedermaatschappij de schuld van een zwakkere dochteronderneming garandeert, kan de garantie de positie van de verkoper aanzienlijk verbeteren. De verkoper kan dan zich wenden tot een aanvullende schuldenaar met sterkere financiële middelen.
Als hetzelfde bedrijf dat de onderliggende schuld heeft, zijn eigen garantieverklaring afgeeft, kan er weinig betekenisvolle kredietversterking zijn. De verkoper blijft nog steeds afhankelijk van de capaciteit en bereidheid van datzelfde bedrijf om te betalen.
Controleer voordat u een bedrijfsgarantie accepteert:
- de juridische identiteit en financiële kracht van de garantsteller;
- of het een moedermaatschappij, gelieerde onderneming of de schuldenaar zelf is;
- de bevoegdheid van de garantsteller en het bedrijfsbelang;
- of de aansprakelijkheid hoofdelijk, bijkomend, voorwaardelijk of op eerste verzoek is;
- het gegarandeerde bedrag, de valuta en de rente;
- vervaldatum, kennisgevingseisen en vorderingsvereisten;
- toepasselijk recht en rechtsgebied; en
- of wijzigingen in de onderliggende verplichting de garantie kunnen doen vervallen.
Een sterke moedermaatschappijgarantie kan hoger scoren dan een niet-geavaliseerde schuldbekentenis of een geaccepteerd wisselschrift. Een vaag geformuleerde comfortbrief of een garantie van de schuldenaar zelf staat normaal gesproken lager.
Welke sterkere alternatieven moet een verkoper overwegen?
Het meest geschikte instrument hangt af van de transactie, de onderhandelingspositie, de kosten, het landrisico en de commerciële relatie tussen de partijen. Wanneer meer bescherming nodig is, overweeg dan de volgende alternatieven:
Professionals die hun kennis van documentair krediet willen versterken, kunnen beginnen met Letters of Credit Essentials en doorgaan naar Letters of Credit Advanced.
Het praktische advies
Als het doel de sterkste praktische betalingszekerheid is, vraag dan een onvoorwaardelijke bankbetalingsgarantie onderworpen aan URDG 758 of een standby-akcreditief onderworpen aan ISP98 aan, uitgegeven door een bank die aanvaardbaar is voor de begunstigde.
Als de transactie een verhandelbaar instrument vereist, verkrijg dan een wisselschrift dat is geaccepteerd door het bedrijf en geavaliseerd door een aanvaardbare bank.
Belangrijkste van alles: beoordeel een instrument niet enkel op zijn naam. De werkelijke waarde hangt af van:
- de kredietwaardigheid van elke aansprakelijke partij;
- land-, overdrachts- en sanctierisico;
- de exacte formulering van de toezegging;
- toepasselijk recht en afdwingbaarheid;
- vervaldatum en indieningseisen; en
- of de betaling afhankelijk is van documenten die de begunstigde kan overleggen.
Een prachtig opgestelde belofte van een zwakke schuldenaar is nog steeds een zwakke belofte. Een sterke banktoezegging met duidelijke en werkbare voorwaarden voor betaling op eerste verzoek biedt normaal gesproken veel meer zekerheid.
Breng uw kennis van Trade Finance naar een hoger niveau
Wilt u een breder praktisch begrip ontwikkelen van betaalmethoden, documentair verzamelen, akcreditieven, garanties en Trade Finance-risico's? Ontdek de uitgebreide Diploma in Trade Finance van eBSI.
U kunt ook onze volledige reeks online cursussen voor Trade Finance-professionals bekijken.
Belangrijk: Dit artikel biedt algemene educatieve informatie en vormt geen juridisch, krediet- of transactiespecifiek advies. De juridische werking van garanties, avalen, schuldbekentenissen en wisselschriften verschilt per rechtsgebied. Voordat u enig instrument accepteert of erop vertrouwt, dient u onafhankelijk juridisch en bankadvies in te winnen.
0 reacties