Trade Brief'in son sayısında Carlos Bacigalupe tarafından kaleme alınan makale, Tedarik Zinciri Finansmanı (SCF) avantajlarını ve özellikle SCF ile Ticari Alacak Programları aracılığıyla ticareti finanse etmeye yönelik yeni yöntemlerin hem alıcı hem de tedarikçi için likidite ve işletme sermayesinin iyileştirilmesine nasıl büyük ölçüde yardımcı olduğunu vurguladı. SCF'nin yaklaşık on yıl önce ortaya çıkışından bu yana ağırlıklı olarak gelişmiş ülkelerde kullanıldığı doğru olsa da, önemli çok uluslu alıcılar arasında giderek artan popülaritesi sayesinde gelişmekte olan pazarlarda bulunan birçok tedarikçi artık SCF programlarının uygulanmasından mali açıdan yararlanmaya başlamaktadır.
Öncelikle, SCF'nin hem alıcı hem de tedarikçi için sağladığı avantajları kısaca hatırlayalım:-
Şimdi bunun uygulamada nasıl işlediğine bakalım:
Geçen yıl Birleşik Krallık'ın önde gelen çok uluslu şirketlerinden biri, mevcut SCF programını Türkiye'de bulunan büyük bir giyim tedarikçisine de genişletmek istedi. Mevcut ticari koşullara göre ödeme süresi sevkiyat tarihinden itibaren 90 gündü. Türk tedarikçi, işletme sermayesi için yerel bankası aracılığıyla yurt içi fatura finansmanı imkânına dayanıyordu.
Türkiye'deki yüksek faiz oranı (%12) ve bankasının uyguladığı cömert %5'lik marj ile yüksek düzenleme ücretleri, Türk tedarikçinin Birleşik Krallık'a yönelik ihracat ticareti ve işletme sermayesini finanse etmek için yaklaşık %20 maliyet ödemesi anlamına geliyordu. Dahası, Birleşik Krallık'taki alıcının (küresel ölçekte önde gelen bir marka) güçlü kredi notuna rağmen Türk bankası, vadesi gelen alacakların yalnızca %80'ini finanse edebiliyordu.
Birleşik Krallık'taki alıcı, Türk tedarikçisinin yerel finansman düzenlemelerinden memnun olmadığını biliyordu ve buna bağlı olarak, alıcının ödeme süresini 90 günden 180 güne uzatmayı ve sunulan faturalar için %100 finansman sağlamayı teklif ettiği son derece cazip bir anlaşma önerdi. Birleşik Krallık'taki alıcı ise Türk tedarikçiyle SCF imkânını finanse etmek için gereken fonu, kendi yerel bankasından fon maliyetinin %1 üzerinde, yani toplamda yaklaşık %2 maliyetle sağlayabildi. Bu, Türk tedarikçinin yalnızca kısmi finansman için yerel bankasına ödediği %20'lik oranla çarpıcı bir tezat oluşturuyordu.
Alıcı, tedarikçinin faturalarını Londra'daki bankasıyla kullandığı elektronik platform üzerinden işleme koymayı teklif etti ve Türk tedarikçiye de bu platforma erişim sağlandı. Elektronik fatura kullanımı sayesinde alıcı, faturayı onaylayabiliyor ve aynı anda bankasına ödeme yapması talimatını verebiliyordu. Böylece Türk tedarikçi, sevkiyatın üzerinden yedi gün içinde ödemesini alabiliyordu (yukarıdaki akış şemasına bakın).
Birleşik Krallık'taki alıcının tek şartı, ödeme süresini 90 günden 180 güne çıkarıp %100 anında ödeme sağlamasının karşılığında, tedarik edilen malların fiyatında %3 indirim talep etmekti. Türk tedarikçi, faiz maliyetlerindeki bariz tasarruf ve nakit akışı ile paranın zaman değeri açısından sağlanan iyileştirmeler nedeniyle bu teklifi hemen kabul etti.
Süreç şematik olarak aşağıda gösterilmiştir.
Yüksek faiz oranlarına sahip bir yargı alanında faaliyet gösteren KOBİ tedarikçisinin, düşük faiz oranlarına sahip bir ekonomide bulunan, güçlü kredi notuna sahip büyük bir küresel alıcıyla iş birliği yapabilmesi, başarılı bir SCF finansmanının temel belirleyicisiydi. Başarının bir diğer anahtarı ise on yıl önce mevcut olmayan elektronik platformların kullanımıdır. Bu durum, ticaret finansmanında teknolojinin hızının, elektronik teslim kanalları aracılığıyla faturalandırmanın artık günlük ticareti bir parçası haline gelmesiyle birlikte artmaya devam ettiğini göstermektedir.
Elbette bu durumda kaybeden taraf yerel Türk bankası oldu. Değerli bir müşteri olan tedarikçi, artık Birleşik Krallık merkezli alıcı ve alıcının bankası tarafından kurulan bir SCF imkânı aracılığıyla fiilen yeniden finanse edilmiş oldu.
Türk bankası için bariz çözüm, müşterisine Sterlin cinsinden %100 Ticari Alacak imkânı sunmaktır; ancak bu, ilgili bankanın rekabetçi bir oranla Sterlin fonlarına kolayca erişebileceğini ve Birleşik Krallık'taki alıcı için tam 180 günlük kredi riskini üstlenmeye hazır olduğunu varsayar.
Uluslararası Ticari Alacak imkânlarını bir sonraki sayımızda inceleyeceğiz.
John Turner
0 yorum