Kredi koşullarıyla ticaret yapmak, yurt dışındaki ticari faaliyet yürütenler için müşteri iflasından temerrüdüne, ekonomik ve siyasi çalkantılara kadar her zaman var olan bir risk barındırır. Birçok şirket bunu genellikle genişleme ve yeni pazarlara erişim için ödenmesi gereken temel bedel olarak kabul eder. Ancak, bu fırsatları en üst düzeye çıkarmaya çalışırken birçoğu tamamen gereksiz riskler almaktadır.
Bence her şirket, üstlendiği ticari riskin düzeyini ve kredi riski yönetiminde bütüncül bir yaklaşım benimseyerek bu riski nasıl daha etkili yönetebileceğini daha derinlemesine düşünmelidir:
Krediyle Ticaretin Riskleri
Şirketler, iflas istatistiklerini ve şirketlerin ödeme davranışlarını etkileyen ekonomik ve siyasi faktörleri sürekli izlemelidir.
Örneğin:
Küresel ekonomi
Dünya ekonomisi toparlanma belirtileri göstermekte ve 2004 yılı için %4,1'e varan bir büyüme öngörülmektedir. Dünyanın en büyük büyüme motoru olan ve ekonomisinin 2003'ün ikinci çeyreğinde %3,1 büyüdüğü Amerika Birleşik Devletleri'nde de toparlanmanın ivme kazandığına dair artan belirtiler bulunmaktadır.
Yerel ekonomik iklim
Tek para birimi ve Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) pragmatik yaklaşımı, topluluk içi ticaret için nispeten istikrarlı bir çerçeve sağlamıştır. Ancak, bölgedeki toparlanma, Euro'nun Dolar ve Sterlin karşısındaki gücü nedeniyle sekteye uğramış; bu durum, iç talebin de zayıf olduğu bir dönemde yatırımları ve bölgenin rekabet gücünü etkilemiştir. İflas oranının 2003 yılında yükselmeye devam etmesiyle şirketlerin ödeme gücü kırılgan kalmıştır. 2003 yılında yalnızca durgun bir büyüme, 2004 yılında ise yavaş bir toparlanma beklenmektedir. Bölgedeki ekonomik eğilimler ülkeden ülkeye farklılık göstermeye devam etmiş; Almanya, Fransa ve İtalya gibi ekonomiler özellikle kötü performans gösterirken, İspanya ve Yunanistan üstün performans göstermeye devam etmiştir.
Siyasi durum
Bir müşterinin mali taahhütlerini yerine getirme yeteneği; savaşlar, devrimler, ayaklanmalar, para krizleri ve döviz kontrolleri gibi siyasi faktörlerden etkilenebilir. Irak'taki savaş (ve ondan önce Afganistan'daki harekat), Orta Doğu'da endişe verici bir siyasi belirsizlik dönemine yol açarken, bunun olumsuz etkileri Amerika Birleşik Devletleri ve müttefiklerini etkilemeye devam etmektedir. Irak'taki durumun kendisi de istikrarsızdır; ekonomik yeniden inşayı ve Irak petrolünün piyasaya dönmesini engellemektedir. Terörle Mücadele ise Arap nüfuslar arasında Batı karşıtı duyguları daha da şiddetlendirerek ülkelerde siyasi istikrarsızlığa yol açmaktadır.
İş dünyası sektörü
Bireysel şirketlerle ilgili risk düzeyi, aynı zamanda faaliyet gösterdikleri endüstriyel sektördeki iklime de bağlıdır. Örneğin, ABD'nin Terörle Mücadele'si yakıt (özellikle petrol arzı), havayolu şirketleri ve tatil şirketleri üzerinde olumsuz etki yaratmıştır (SARS salgını da Asya ve Kanada'daki tur operatörleri için tüketimi etkilemiştir).
Elektrik bileşenleri geçen yıl neredeyse durgunluk yaşarken, şimdi Asya'daki artan talep desteğiyle ılımlı bir yükseliş göstermektedir. Optoelektronik (telekomünikasyonda kullanılan), flaş bellekler ve dijital sinyal işlemciler için satışlar özellikle güçlüdür.
Ödeme Yapmamanın Sonuçları
İmalat sektöründe satış alacakları genellikle dönen varlıkların en az %40'ını oluştururken, hizmet sektörlerinde bu oran %90'a kadar çıkabilmektedir. Bu nedenle ödeme yapılmaması, herhangi bir şirketin hayatta kalması için gerçek bir tehdit oluşturur. İşletme hayatta kalsa bile, tek bir kötü alacağın bile yıkıcı sonuçları olabilir ve bunlar şunları içerir:
Nakit akışı sorunları: Kötü alacaklar, bir işletmenin genel giderleri karşılama, temel malzemeleri satın alma ve kendi ödeme yükümlülüklerini yerine getirme yeteneğini etkiler.
Fırsat maliyeti: Bir şirket, geç ödemeleri veya kötü alacakları finanse etmek için cirosunun büyük bir kısmını kullanmak zorunda kalabilir; bu para işe yeniden yatırılabilirdi.
Yönetim maliyeti: Ek hesap dökümleri, alacak tahsili ve yasal işlemler –örneğin avukat mektupları veya küçük alacaklar mahkemesi– ister şirket içinde ister dış hizmetler tarafından yürütülsün, zaman ve maliyet yaratır. Dahası, bu süreçte harcanan değerli yönetim zamanı da göz ardı edilmemelidir.
İş büyümesine kısıtlama: Yüksek oranda kötü alacak yaşayan bir şirket, müşterilerine sunduğu kredi limitlerini azaltmak zorunda kalır ve kendisini giderek daha kötü bir rekabet konumuna sokar.
Riski Yönetmek
Şirketler, kötü alacak riskine karşı kendilerini çeşitli yollarla koruyabilirler:
Peşin ödeme: Malları teslim etmeden önce banka tarafından fonların netleştirildiğinden emin olun. İş işlemlerinde krediye yaygın olarak güvenildiğini düşünürsek, böyle bir şirketin herhangi bir müşteri çekebilmesi şüphelidir.
Garanti ve Belgeli Akreditifler: Özellikle gelişmiş pazarlarda kullanımı azalan ve genellikle maliyet etkin olmayan bu yöntemde, şirket ödemenin yapılacağına dair üçüncü bir taraftan (geleneksel olarak bir banka tarafından) garanti veya taahhüt alır.
Öz-sigorta: Birçok şirket, kötü alacakları karşılamak için kötü alacak karşılığı veya özel bir karşılık ayırmayı tercih eder. Ancak, bunun işletme sermayesinin verimli bir kullanımı olup olmadığı veya ödeme yapılmaması riskinde herhangi bir etkisi olup olmadığı tartışmalıdır.
Kredi sigortası: Borçlunun iflası veya dış siyasi faktörler nedeniyle uzayan gecikmiş ödemelere veya ödeme yapılmamasına karşı koruma sağlar. Kredi sigortası, riski dağıtmanın bir yoludur ve bir şirketin zararlarını telafi etmesi için bir fırsat değildir. Tazminat tutarları, poliçeye ve riskin kalitesine bağlı olarak genellikle %80-95 arasında değişir.
Bu makalenin ikinci bölümünde Kredi Sigortası türlerini ve Kredi Sigortası Teminatının nasıl yönetildiğini inceleyeceğiz.
Bob Frewen
CEO
COFACE Ireland
bob_frewen@coface.com
0 yorum